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使用TESG評等優化國內ESG型ETF之研究

  • 黃天瑜
本研究為驗證TESG評等相較於國外指數公司的ESG評等,在量化國內公司的ESG分數時具有同等甚至更優秀的效果,透過對於國內現有的九檔ESG股票型ETF進行分析比較,選出發行至今績效最佳的一檔ETF-國泰永續高股息(00878)進行ESG評等的替換優化,使用TQuant Lab對TESG版本的00878進行回測分析,實證出TESG的永續指標在量化國內公司的ESG表現時有更好的成果,不僅在年化報酬率與累積報酬率都有所提升,同時還能維持一定的穩健性,從而使夏普比率提高0.21。             究其原因,在於國外指數公司是以全球市場劃分產業對公司進行量化分析,且不說國內市值過小的公司由於能見度不夠而沒有評等,單是以全球跨市場來進行比較就可能會有失偏誤,雖然多數指數公司都有再針對個別國家或市場去進行額外的調整,但難保不會有遺珠之憾,而這對於僅投資國內市場的一般投資人或投信機構法人,都可能會失去投資國內優秀公司的機會...

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