公司治理、 CSR、 信用評等 後風暴時期壓力測試研究 2011-03-05 林承潔 在2007年4月，美國第二大的次級抵押貸款機構宣告倒閉以來，走過全球股市狂跌、金融機構相繼倒閉的重創時期，本以為次貸危機影響漸歇，景氣正展露復甦曙光之際，卻面臨著兩種迥異的市場現況：傳統已開發強權國家，強壓利率以刺激疲弱不振的市場需求，景氣恐陷通貨緊縮的疑慮，對比新興經濟體系國家，亮眼的經濟成長率導致熱錢游竄、資金浮濫，頻繁藉由升息抑制通貨膨脹，彼此間經濟勢力的消長，已不可同日而語。 國際經濟情勢風聲鶴唳，單一國家無法獨善其身，一般金融機構以VaR控管風險，僅為正常市況下的損失分析，須配合一套合理的壓力測試，彌補極端事件發生時，以VaR預測損失的不足。承接貨幣觀測與信用評等第75期「次貸風暴下股匯債市的壓力事件研究」，本文持續觀察後次貸風暴時期，導致股市、匯市、債市有重大累計異常報酬之市場事件，首先概要說明後次貸風暴時期的時空背景，並以事件研究逆向搜尋法，配合歷史新聞進行實證研究。 查看完整內容 本文為付費文章，立即訂閱觀看全文 ➢ 相關關鍵字： 88期 ➢ 延伸閱讀 利率選擇權之評價與風險值計算 結構型債券實例說明與市場風險值估計 不動產投資信託風險分析–以亞洲與美國市場為例
在2007年4月，美國第二大的次級抵押貸款機構宣告倒閉以來，走過全球股市狂跌、金融機構相繼倒閉的重創時期，本以為次貸危機影響漸歇，景氣正展露復甦曙光之際，卻面臨著兩種迥異的市場現況：傳統已開發強權國家，強壓利率以刺激疲弱不振的市場需求，景氣恐陷通貨緊縮的疑慮，對比新興經濟體系國家，亮眼的經濟成長率導致熱錢游竄、資金浮濫，頻繁藉由升息抑制通貨膨脹，彼此間經濟勢力的消長，已不可同日而語。 國際經濟情勢風聲鶴唳，單一國家無法獨善其身，一般金融機構以VaR控管風險，僅為正常市況下的損失分析，須配合一套合理的壓力測試，彌補極端事件發生時，以VaR預測損失的不足。承接貨幣觀測與信用評等第75期「次貸風暴下股匯債市的壓力事件研究」，本文持續觀察後次貸風暴時期，導致股市、匯市、債市有重大累計異常報酬之市場事件，首先概要說明後次貸風暴時期的時空背景，並以事件研究逆向搜尋法，配合歷史新聞進行實證研究。
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