TQuant Lab 量化投資分析 – 鉅額交易資訊在台股市場的實證分析
台灣證券交易所自2005(94)年推出鉅額交易制度，並於2007(96)年做相關功能的修訂和調整，包括增加配對交易方法、延長交易時間，以及調整交易申報買賣價格升降單位與價格範圍 。這些調整不僅滿足市場需求，也大幅提升市場參與者的使用意願。附圖一顯示自民國106年美中貿易戰後，鉅額交易金額迅速增加，至近三年(民國110年-112年)每年交易規模已穩定在6,000億以上。雖鉅額交易占比僅約為整體市場1%，但觀察其成交金額成長的趨勢與海內外機構投資人增加對台股的投資，鉅額交易的資訊與股票期望報酬率的關係是值得深入研究。
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