公司治理、 CSR、 信用評等 新因子在台灣股市績效分析 2018-05-05 童偉恩 在傳統財務學上，資本資產定價模式（CAPM）說明證券報酬與市場風險存在正相關，市場風險應該被納入訂價模型。然而，後續許多學者提出市場風險並非唯一影響報酬之因素。Fama and French（1993）提出三因子模型，證明規模、淨值市價比也能解釋證券報酬。Fama and French （2015） 進一步提出五因子模型，說明除了規模、淨值市價，加入盈利與投資模式更能完整解釋證券報酬… 查看完整內容 本文為付費文章，立即訂閱觀看全文 ➢ 相關關鍵字： 台股、 投資、 多因子、 131期 ➢ 延伸閱讀 政治與投資行為:選票等於股價嗎? 基本面加權指數、報酬指數、部分集合指數之編製與績效測試 發放現金股利將使台灣加權指數縮水約380點 －探討各產業股利政策及其對指數期貨定價的影響
在傳統財務學上，資本資產定價模式（CAPM）說明證券報酬與市場風險存在正相關，市場風險應該被納入訂價模型。然而，後續許多學者提出市場風險並非唯一影響報酬之因素。Fama and French（1993）提出三因子模型，證明規模、淨值市價比也能解釋證券報酬。Fama and French （2015） 進一步提出五因子模型，說明除了規模、淨值市價，加入盈利與投資模式更能完整解釋證券報酬…
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