公司治理、 CSR、 信用評等 台灣不動產與其他資產關聯結構分析 2015-11-05 陳明吉 本研究藉由觀察不動產與其他五項資產之關聯性，試圖為台灣投資人提供投資組合建構之參考，以1974年至2012年之長期資料檢視其關聯結構。本研究同時採用靜態與動態copula模型，並試以copula vine聯結六項資產為一機率分配，藉以觀察各資產間的關聯。實證結果顯示不動產與其他任一資產關聯性均低，並有穩定的高報酬率，顯見在投資組合中加入不動產對分散風險與提升報酬應具有良好的效果。此外本研究亦發現房地產與其他資產的關聯會受國內中央銀行政策、中台外交事件、中東情勢、國際金融危機四大因素影響。故本國投資人應按照事件性質調整其投資組合。 查看完整內容 本文為付費文章，立即訂閱觀看全文 ➢ 相關關鍵字： 116期 ➢ 延伸閱讀 南韓證券市場與期貨市場簡介 由「工程偏差」判斷營造業的風險 「以房養老」之可行性評估－逆向抵押貨款商品介紹
本研究藉由觀察不動產與其他五項資產之關聯性，試圖為台灣投資人提供投資組合建構之參考，以1974年至2012年之長期資料檢視其關聯結構。本研究同時採用靜態與動態copula模型，並試以copula vine聯結六項資產為一機率分配，藉以觀察各資產間的關聯。實證結果顯示不動產與其他任一資產關聯性均低，並有穩定的高報酬率，顯見在投資組合中加入不動產對分散風險與提升報酬應具有良好的效果。此外本研究亦發現房地產與其他資產的關聯會受國內中央銀行政策、中台外交事件、中東情勢、國際金融危機四大因素影響。故本國投資人應按照事件性質調整其投資組合。
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