公司治理、 CSR、 信用評等 2000-2012年台灣股市投資評等穩定性分析 2013-01-05 黃筱婷、鍾俊文 本文將藉由驗證信用評等效力的移轉矩陣，觀察投資評等系統評等等級跳動狀況。研究可觀測移轉矩陣對角線之機率（維持率）及發散幅度，以助於了解各等級公司於未來一定期間內等級維持或調整之狀況。信用評等作為中長期投資的授信標準，故期望能維持一定的穩定度，調等頻率不要太高，調等級距不要太大，不會有忽上忽下的狀況。本選股決策在於買進便宜低風險高報酬之標的，以期在未來高點時賣出，與信用評等要求穩定性不同。投資評等因利用價值型指標選股，容易受到股價跳動所影響，以及高股價長期會回落、低股價會上升，意即「復歸平均（mean reversion）」情況，故預期有一定的波動表現。 查看完整內容 本文為付費文章，立即訂閱觀看全文 ➢ 相關關鍵字： 99期 ➢ 延伸閱讀 納入健鼎、華固，剔除威盛、泰豐— 納入大聯大，剔除盛餘─「台灣100指數」2011年度更新成分股報告 中國經濟緩著陸，中概股表現仍穩 ─2011年TEJ中概股指數更新成分股報告
本文將藉由驗證信用評等效力的移轉矩陣，觀察投資評等系統評等等級跳動狀況。研究可觀測移轉矩陣對角線之機率（維持率）及發散幅度，以助於了解各等級公司於未來一定期間內等級維持或調整之狀況。信用評等作為中長期投資的授信標準，故期望能維持一定的穩定度，調等頻率不要太高，調等級距不要太大，不會有忽上忽下的狀況。本選股決策在於買進便宜低風險高報酬之標的，以期在未來高點時賣出，與信用評等要求穩定性不同。投資評等因利用價值型指標選股，容易受到股價跳動所影響，以及高股價長期會回落、低股價會上升，意即「復歸平均（mean reversion）」情況，故預期有一定的波動表現。
會員
會員