股票市場充斥各種投資理論，教投資人如何創造財富。最為人熟知的就是投資大師巴菲特及其恩師葛拉漢的價值型投資法，即透過基本面分析，找出價值被市場低估的股票。如圖1據Kenneth R. French的研究資料顯示1，美國股票市場過去15年來，除1998、1999年網路興盛及2007、2008年全球金融海嘯，成長型股票表現優於價值型外，多數時間價值型股票皆優於成長型2。若依規模大、小細分成長型及價值型股票投組。如圖2所示，可發現造成美國市場價值型溢酬主要來自小型價值投組的貢獻，漲幅高達458%。同時期，大型成長投組漲幅僅約218%、小型成長投組僅約151%、大型價值投組最差約146%。
會員