2005年7月,投資管理界的指數產業發生了一件革命性的大事,那就是FTSE指數編製公司宣布與Research Affiliate公司合作,編製與發行FTSE RAFI US 1000與FTSE RAFI Global ex US 1000兩大指數,分別代表美國大型股票市場與國際股票市場(美國除外)。
此兩大指數不同於傳統的市值加權指數(cap-weighted index),而是運用財務基本面指標,如帳面價值、現金流量、盈餘、營收、現金股利、薪資總額等來衡量、排序、配重,進而編製成指數,稱之為「基本面加權指數」。既然是指數,RAFI (Research Affiliate Fundamental Index)當然具備傳統「市值加權指數」的特徵,如低週轉成本、充分多角化、高容量(vast capacity)與高透明度。