公司治理、 CSR、 信用評等 新型態核心─衛星投資策略 0005-05-05 鄭義；張菁惠 核心-衛星投資策略(core –satellite strategy)在國外已行之有年，主要是依投資目的不同，將投資組合分為核心投資組合與衛星投資組合進行管理，通常核心部位主要投資於指數基金，藉由分散風險並降低管理成本，讓投資組合以最有效率的方法參與整體市場之報酬；衛星部位則交由擅長管理特殊風格基金的經理人操作，藉由多樣化的投資，期望可獲得優於市場的報酬，如圖一。此方法提高資產配置的效率性，避免資產重複配置導致風險錯置與成本提高等問題，並兼顧整體投資組合之風險管控與績效表現，除了享有市場報酬之外，仍具有賺取主動報酬之機會，是近數十年來相當受歡迎的資產管理技巧，尤其是在退休金資產管理之應用更為廣泛。 查看完整內容 本文為付費文章，立即訂閱觀看全文 ➢ 相關關鍵字： 53期 ➢ 延伸閱讀 台灣股市投資評等模式之研究 投資組合追蹤誤差之探討 今年選股宜循「兩高兩低」原則－現金股利率、退稅率較高及本益比、員工配股率低是上選
核心-衛星投資策略(core –satellite strategy)在國外已行之有年，主要是依投資目的不同，將投資組合分為核心投資組合與衛星投資組合進行管理，通常核心部位主要投資於指數基金，藉由分散風險並降低管理成本，讓投資組合以最有效率的方法參與整體市場之報酬；衛星部位則交由擅長管理特殊風格基金的經理人操作，藉由多樣化的投資，期望可獲得優於市場的報酬，如圖一。此方法提高資產配置的效率性，避免資產重複配置導致風險錯置與成本提高等問題，並兼顧整體投資組合之風險管控與績效表現，除了享有市場報酬之外，仍具有賺取主動報酬之機會，是近數十年來相當受歡迎的資產管理技巧，尤其是在退休金資產管理之應用更為廣泛。
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