147期、 156期、 148期 再探台灣市場之規模溢酬實證研究 2019-11-05 李昌峻、葉昶辰 企業評價案件中，若採用收益法，權益資金成本的估算通常困難，而實務上最常使用的是CAPM模型。但如TEJ前篇研究提及，單以CAPM模型計算權益資金成本，其解釋能力可能不足，主因是CAPM僅考慮市場風險溢酬，並未將其他可能影響股票報酬之因素納入考量。 查看完整內容 本文為付費文章，立即訂閱觀看全文 ➢ 相關關鍵字： 評價、 CAPM、 規模溢酬、 140期 ➢ 延伸閱讀 無市場流通性折價理論與文獻回顧 台灣「無市場流通性折價」之研究 市場法乘數因子拆解及實證－以台灣市場為例
企業評價案件中，若採用收益法，權益資金成本的估算通常困難，而實務上最常使用的是CAPM模型。但如TEJ前篇研究提及，單以CAPM模型計算權益資金成本，其解釋能力可能不足，主因是CAPM僅考慮市場風險溢酬，並未將其他可能影響股票報酬之因素納入考量。
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