公司治理、 CSR、 信用評等

何以公司上市之後財務風險反而加大?─銀行逾放損失主因是定價錯誤

  • 鍾俊文；蔡毓芳
放款是銀行最重要的生息資產，因此如何決定放款金額及放款利率，是銀行最重要的課題之一。銀行放款予企業時，其利率差距是否能夠涵蓋違約風險的損失，是本文的研究重點。本文利用台灣經濟新報社之過去幾年台灣 企業信用評等（TCRI）資料庫及銀行放款（Bank Loan）資料庫，推估得到銀行放款信用價差與違約風險相減下之損益。我們發現銀行似有定價錯誤現象，低估了信用評等較差企業之違約風險與違約損失，進而造成銀行放款之損失。(分析架構如圖一)

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